Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): Mon Apr 30 00:00:00 CEST 2018

Fondsdaten

Publikumsfonds nach deutschem Recht

Fondstyp OGAW-Sondervermögen
Fondsmanager Grohmann & Weinrauter, Königstein
Kapitalverw.gesellschaft WARBURG INVEST KAG MBH, Hamburg
Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 9,6 Mio. EUR
Ausgabepreis 9678,88 EUR
Rücknahmepreis 9678,88 EUR
ISIN / WKN DE000A0HGMA5 / A0HGMA
Bloomberg / Reuters GWBALRF GR /
Fondsauflage 06.05.2013
Ertragsverwendung ausschüttend
Geschäftsjahresende 30.06.
Mindesterstanlage 5 Mio. EUR
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Verwalt.vergütung (p.a.) 0,60 %
Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,08 %
Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten
Gesamtkostenquote* 0,84 %
Vertriebsländer DE
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 3

Anlagekonzeption

Der G&W-BALANCED RETURN-FONDS investiert in öffentliche Anleihen der Bundesrepublik Deutschland mit kurzen Restlaufzeiten (ca. 70 %) und in deutsche Aktien (ca. 30 %).
Die Laufzeit der Anleihen wird bei steigenden Anleihenkursen systematisch (G&W Rextrend-Modell) durch den Kauf von Bund-Futures auf bis zu 10 Jahre verlängert.
Die Hälfte des Aktienanteils (ca. 15 %) wird bei fallenden Aktienkursen systematisch (G&W-Daxtrend-Modell) gesichert.
Die andere Hälfte des Aktienanteils (ca. 15 %) wird bei fallenden Aktienkursen synthetisch in Bundesanleihen getauscht (Verkauf DAX-Futures® und Kauf Bund- und Bobl-Futures). Bei steigenden Aktienkursen wird dieser Aktienanteil durch den Kauf von DAX-Futures synthetisch erhöht (G&W-TAP-Modell). Der Aktienanteil des Fonds kann daher incl. Derivate ca. 40 % erreichen.
Die Anlagen gehen in Ihrer Summe grundsätzlich über 100 % des Fondsvermögens hinaus (erhöhtes Marktrisikopotential).

Bericht des Fondsmanagements

Der Fonds startete im Mai 2013 mit einem Drawdown und beschloss diese erste Bewährungsprobe mit einem Allzeithoch im Dezember 2013. Im Januar 2014 wurde der Aktienanteil von 40 % auf 10 % reduziert und anschließend mehrfach zwischen 25 % und 5 % trendfolgend reallokiert. Bis Ende Oktober 2014 wurde die positive Fondsperformance daher primär von den Anleihen erzielt. Von November 2014 bis April 2015 führten zeitgleiche Kursgewinne von Aktien und Anleihen zum stärksten Preisanstieg seit Auflage des Fonds. Anschließend neutralisierten Gewinn- und Verlustphasen von Aktien und Anleihen die Preisentwicklung des Fonds.
Seit dem Zinstief im Sommer 2016 hat der Rentenmarkt keine Performancebeiträge mehr liefern können. Zudem belastete im Jahr 2017 die exzessive Dauer der Seitwärtsbewegung des Rentenmarkts in ihren systemimmanenten Auswirkungen auf das prozyklische Durationsmanagement die Wertentwicklung und überlagerte anteilig die ausgesprochen positive Wertentwicklung der Aktienstrategien im gleichen Zeitraum.

® DAX ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG

Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in %

Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

Indexierte Wertentwicklung

Wertentwicklung (auf Basis Fondswährung)

Fonds
laufendes Jahr (per 2018-05-11): 0,41 %
1 Monat: -100,00 %
3 Monate: -100,00 %
6 Monate: -100,00 %
1 Jahr: -100,00 %
3 Jahre: -100,00 %
5 Jahre: -100,00 %
seit Auflage (2013-05-06): -100,00 %

Anlagestruktur

RENTEN 64,27%
INVESTMENTFONDS 27,74%
BARVERMÖGEN/FORDERUNGEN 7,99%

Chancen / Risiken

Chancen
  • Fonds mit Absolut-Return-Charakter
  • Dynamische Partizipation an dem Aufwärtstrend von Anleihen und Aktienbörsen bei konservativer Asset-Allocation
  • Systematische Reduzierung vom Anlagerisiko in Abwärtstrends von Anleihen- und Aktienmärkten
Risiken
  • Prognosekraft des qualitativen Entscheidungsmodell (Trendfolger) hängt vom Marktumfeld ab. Bei trendfreien, sich seitwärts entwickelnden Marktphasen kann es zu unterdurchschnittlichen oder negativen Wertentwicklungen kommen
  • Der Fonds wird derivate Instrumente zur Absicherung oder Wertsteigerung einsetzen. Je nach Wertentwicklung des Basiswertes (Aktien, Anleihen) können dabei Verluste entstehen
  • Erhöhte Schwankungen des Anteilswertes bei hohen Investitionsgraden in Aktien

Hinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater, der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST) oder der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA). Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

Steuerliche Behandlung je Anteil in Fondswährung

Termin zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen zu versteuern für Körperschaften
28.08.2013Termin 0.000zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.000zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.000zu versteuern für Körperschaften
27.08.2014Termin 149.000zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 143.697zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 135.744zu versteuern für Körperschaften
26.08.2015Termin 313.081zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 313.081zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 313.081zu versteuern für Körperschaften
15.09.2016Termin 328.510zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 321.943zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 312.093zu versteuern für Körperschaften
27.09.2017Termin 226.038zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 225.137zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 223.786zu versteuern für Körperschaften
31.12.2017Termin 138.637zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 136.770zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 133.969zu versteuern für Körperschaften

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds, sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) sowie bei der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt WARBURG INVEST keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die WARBURG INVEST auf Anfrage zur Verfügung.

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