Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): 31.10.2019

Fondsdaten

Publikumsfonds nach deutschem Recht

Fondstyp OGAW-Sondervermögen
Fondsmanager Dr. Björn Borchers, WARBURG INVEST KAG MBH/Hamburg
Kapitalverw.gesellschaft WARBURG INVEST KAG MBH, Hamburg
Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 38,5 Mio. EUR
Ausgabepreis 101,29 EUR
Rücknahmepreis 99,30 EUR
ISIN / WKN DE000A2DJU04 / A2DJU0
Bloomberg / Reuters PAXNAER GR /
Fondsauflage 30.06.2017
Ertragsverwendung ausschüttend
Geschäftsjahresende 31.03.
Verwalt.vergütung (p.a.) 0,80 %
Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,05 %
Gesamtkostenquote* 0.92
Vertriebsländer DE
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 4

Anlagekonzeption

Das Anlageziel des Warburg - Pax - Nachhaltig - Ertrag - Fonds ist es, die Chancen von Volatilität durch den Einsatz von volatilitätsbasierten Instrumenten wie Optionen zu nutzen und dabei einen Ertrag von 400 Basispunkten über Geldmarkt (p.a.) zu erzielen. Alle Basiswerte des Investmentvermögens werden unter Nachhaltigkeitskriterien ausgewählt. Die Grundlage der Strategie ist der Verkauf sowohl kurzfristiger als auch längerfristiger, börsengelisteter Optionen auf Einzeltitel. Hierbei tritt der Fonds als "Versicherer" am Kapitalmarkt auf und erhält hierfür regelmäßig Prämien, welche dem Fonds als Ertragsbasis dienen. Die Liquidität im Fonds wird in ein qualitativ hochwertiges Basisportfolio von Anleihen investiert, welche ein geldmarktnahes Profil aufweisen.

Bericht des Fondsmanagements

Der Beginn des Oktobers führten zu Rückgängen an den Aktienmärkten von bis zu 5 %, insgesamt konnte der Monat jedoch mit positiven Vorzeichen beendet werden. Die Entwicklung lies sich ebenso an den Volatilitätsmärkten ablesen, wo zunächst neue relative Hochs bei den Volatilitätsniveaus erreicht wurden. Im Anschluss erfolgte ein Abverkauf dieser Niveaus, zudem wurden auch weitere Risikokennzahlen aus der Volatilitätswelt dieser Marktbewegung angepasst.
Der Warburg - Pax - Nachhaltig - Ertrag - Fonds beendete den Berichtsmonat mit einem Plus von 0,14 % (I-Tranche). Auf Basis der Optionsprämien wurden zur jüngsten Fälligkeit keine Optionen auf US-Titel verkauft. Attraktiv waren in der Eurozone vor allem französische Werte wie Danone, Pernod Ricard oder L'Oreal.

Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in %

Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

Indexierte Wertentwicklung

Wertentwicklung (auf Basis Fondswährung)

Fonds
laufendes Jahr (per 05.12.2019): 1,50 %
1 Monat: 0,20 %
3 Monate: 0,32 %
6 Monate: 0,71 %
1 Jahr: 0,84 %
seit Auflage (03.07.2017): 1,65 %

Anlagestruktur

UNTERNEHMENSANLEIHEN 44,60%
STAATSANLEIHEN 25,19%
STAATSGARANTIERTE ANLEIHEN 2,93%
PFANDBRIEFE/KOMMUNALOBLIGATIONEN 8,52%
AKTIEN 2,52%
BARVERMÖGEN/FORDERUNGEN 16,24%

Top 10 Positionen

0,374% NRW BANK FRN 2018/26.01.2023 2,93%
1,250% RUMÄNIEN 2016/26.02.2021 2,64%
KONINKLIJKE PHILIPS N.V. 2,52%
1,375% WI BANK 2013/12.06.2020 2,36%
1,625% CARNIVAL CORP 2016/22.02.2021 2,12%
0,875% PFBR CREDIT AGRICOLE 2014/31.01.2022 2,12%
2,500% ISLAND 2014/15.07.2020 2,10%
0,500% LETTLAND 2015/15.12.2020 2,09%
0,100% PFBR HAMBURG COMMERC 2017/20.07.2020 1,95%
0,000% SNAM 2016/25.10.2020 1,95%

Weitere Kennzahlen

AKTIEN 1
RENTEN 72
OPTIONEN 6

Länderstruktur

BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 20,30%
NIEDERLANDE 9,32%
FRANKREICH 8,08%
ITALIEN 7,07%
GROSSBRITANNIEN UND NORDIRLAND 4,70%
SPANIEN 4,45%
USA 3,53%
PORTUGAL (EINSCHL. AZOREN UND MADEIRA) 3,02%
IRLAND 2,91%
SONSTIGE 20,26%

Ratings

AAA 8,00%
AA1 1,90%
AA2 8,60%
AA3 6,10%
A1 13,80%
A2 5,60%
A3 15,40%
BAA1 14,80%
BAA2 11,60%
BAA3 14,10%

Chancen / Risiken

Chancen
  • Positive Performance in seitwärts tendierenden bzw. leicht konsolidierenden Märkten
  • Langfristig attraktives Chance-Risiko-Verhältnis
  • Nutzung von Volatilitätsveränderungen durch aktives Management
Risiken
  • Keine explizite Wertsicherung bzw. Wertuntergrenze
  • Typischerweise negativer Einfluss stark steigender Volatilität

Hinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater, der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST) oder der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA). Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds, sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) sowie bei der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt WARBURG INVEST keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die WARBURG INVEST auf Anfrage zur Verfügung.

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