Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): Fri Nov 30 00:00:00 CET 2018

Fondsdaten

Publikumsfonds nach deutschem Recht

Fondstyp Fonds mit Absicherungsstrategie
Anlageschwerpunkt Euro-Anleihen mit Absicherungssystematik
Fondsmanager Grohmann & Weinrauter, Königstein
Kapitalverw.gesellschaft WARBURG INVEST KAG MBH, Hamburg
Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 12,9 Mio. EUR
Ausgabepreis 22,43 EUR
Rücknahmepreis 21,78 EUR
ISIN / WKN DE0009765289 / 976528
Bloomberg / Reuters MMWIORF GR / 976528X.DX
Fondsauflage 22.10.1973
Ertragsverwendung ausschüttend
Geschäftsjahresende 30.09.
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Verwalt.vergütung (p.a.) 0,57 %
Managervergütung (p.a.) 0,33 %
Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,08 %, mind. EUR 15.000
Vertriebsvergütung ja, in Verwaltungsvergütung und Ausgabeaufschlag enthalten
Gesamtkostenquote* 1,20 %
Vertriebsländer DE, LU
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 3

Anlagekonzeption

Neues Anlagekonzept seit 01.04.2001

Das Anlageziel des Fonds besteht auf der einen Seite darin, in einem hohen Maße an den Aufwärtsbewegungen des deutschen Rentenmarktes zu partizipieren, und auf der anderen Seite darin, in Zeiten steigender Zinsen die negativen Kursauswirkungen abzufedern. Dies erfolgt durch den Einsatz derivativer Instrumente.

Bericht des Fondsmanagements

Im September 2014 wurden einige Details der Sicherungsstrategie des Fonds verändert. Nach wie vor werden öffentliche Anleihen der Bundesrepublik Deutschland mit hohen Kupons und langen Laufzeiten gekauft und die Bandbreite der Laufzeiten bei steigenden Zinsen von etwa 10 Jahren bis auf ca. 1 Jahr (Geldmarktniveau) verkürzt. Mit weniger Handelssignalen als zuvor wird langfristig eine gleichmäßigere Performanceverteilung angestrebt. Im Februar 2017 wurden die Anleihen mit überlangen Laufzeiten verkauft, um in Zeiten tendenziell steigender Zinsen eine präzisere Steuerung der Anleihenduration erreichen zu können.

Während des Renditerückgangs am Anleihenmarkt erzielte der Fonds - unterbrochen zwischen Mai und Juli 2015 durch trendfolgende Laufzeitverkürzungen - hohe Kursgewinne. Im Sommer 2016 erreichte der Rentenmarkt sein Zinstief, versuchte Anfang Oktober nach einer Seitwärtsbewegung seinen Weg in die Richtung sinkender Zinsen fortzusetzen und scheiterte. Seit Juli 2016 folgt der Fonds mit Positionsanpassungen dem Anleihenmarkt bei dessen Versuch, einen neuen Trend als Antwort auf steigende Inflationsraten und ein absehbar erscheinendes Ende der EZB-Nullzinspolitik zu finden.

Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in %

Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

Indexierte Wertentwicklung

Wertentwicklung (auf Basis Fondswährung)

Fonds
laufendes Jahr (per 2018-12-17): 0,46 %
1 Monat: 0,33 %
3 Monate: -0,71 %
6 Monate: -0,62 %
1 Jahr: -0,60 %
3 Jahre: -3,19 %
5 Jahre: 4,36 %
seit Auflage (1973-10-22): 862,36 %

Anlagestruktur

RENTEN 93,69%
BARVERMÖGEN/FORDERUNGEN* 6,31%
* inkl. Investitionen in Bund-Futures-Kontrakte

Weitere Kennzahlen

Durchschnittsrendite der im Fonds enthaltenen Wertpapiere -0,63%
Durchschnittliche Restlaufzeit 2 Jahre 1 Monate
Modified Duration (inkl. Futures) 9,37

Chancen / Risiken

Chancen
  • Höhere laufende Verzinsung aufgrund der mittleren bis langen Restlaufzeiten der im Fonds enthaltenen Papiere
  • Aktives Laufzeitmanagement auf Basis eines systematischen Trendfolgeansatzes
  • Hohe Partizipation am langfristigen Zinssenkungspotenzial
Risiken
  • Größere Anteilspreisschwankungen aufgrund der Anleihen mit mittleren bis langen Restlaufzeiten
  • Ständige Kursschwankungen bei einer Börsenentwicklung ohne klaren Trend können zu einer unterdurchschnittlichen Performance führen

Hinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater, der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST) oder der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA). Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

Verwahrmöglichkeiten

Hinsichtlich der Verwahrung von Fondsanteilen arbeitet WARBURG INVEST eng mit der FIL Fondsbank GmbH (FFB) zusammen.

  • Sie können WARBURG-Investmentfonds, wenn Sie Ihre Anteile bei der FFB verwahren lassen, als Einmalanlage oder mit regelmäßigem Sparplan erwerben.
  • Im Wertpapierdepot bei Ihrem Kreditinstitut.

Steuerliche Behandlung je Anteil in Fondswährung

Termin zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen zu versteuern für Körperschaften
12.11.2008Termin 0.949zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.979zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.979zu versteuern für Körperschaften
11.11.2009Termin 0.915zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.981zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.981zu versteuern für Körperschaften
24.11.2010Termin 0.806zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.981zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.981zu versteuern für Körperschaften
23.11.2011Termin 0.779zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.779zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.779zu versteuern für Körperschaften
28.11.2012Termin 0.720zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.754zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.754zu versteuern für Körperschaften
27.11.2013Termin 0.702zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.702zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.702zu versteuern für Körperschaften
26.11.2014Termin 0.680zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.680zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.680zu versteuern für Körperschaften
25.11.2015Termin 0.776zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.776zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.776zu versteuern für Körperschaften
15.12.2016Termin 0.682zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.682zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.682zu versteuern für Körperschaften
30.09.2017Termin 0.626zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.626zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.626zu versteuern für Körperschaften
31.12.2017Termin 0.163zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.163zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.163zu versteuern für Körperschaften

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds, sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) sowie bei der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO KGaA, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt WARBURG INVEST keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die WARBURG INVEST auf Anfrage zur Verfügung.

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