Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): Fri Nov 30 00:00:00 CET 2018

Fondsdaten

Fondstyp Rentenfonds
Anlageschwerpunkt Unternehmensanleihen global
Fondsmanager Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsges. mbH, München
Verwaltungsgesellschaft NESTOR Investment Management S.A., Luxemburg
Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 26,2 Mio. EUR
Ausgabepreis 222,43 EUR
Rücknahmepreis 215,95 EUR
ISIN / WKN LU0386792104 / A0Q9CB
Bloomberg / Reuters DKORESI LX /
Fondsauflage 01.10.2008
Ertragsverwendung thesaurierend
Geschäftsjahresende 31.03.
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Verwalt.vergütung (p.a.) 0,35 %
Managervergütung (p.a.) 0,70 %
Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 %
Leistungsabh. Vergütung ja
Gesamtkostenquote* 1,41 %
Vertriebsländer LU, DE, AT
Vergleichsindex 12-Monats-Euribor + 300 bp
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 4

Anlagekonzeption

Der DKO-Renten Spezial ist ein chancenorientierter Rentenfonds.
Den Schwerpunkt der Anlagen bilden auf EUR lautende Unternehmensanleihen aus Industrie- und Schwellenländern. Des Weiteren können Staatsanleihen und auf USD lautende Anleihen beigemischt werden. Die Anlage erfolgt ohne geographische Beschränkung der Emittenten in Anleihen mit Investment Grade Rating und schwächerer Bonität. Währungsrisiken gegenüber dem Euro werden in der Regel abgesichert.

Um einen langfristigen Kapitalzuwachs für den Kunden zu erwirtschaften, werden aktiv Ertragschancen des Anlagesegments gesucht, ohne jedoch die Risiken zu vernachlässigen. Dabei verwendet das Fondsmanagement einen klassischen Top-Down Ansatz. Die attraktivsten Chancen innerhalb des Anlagesegments werden mittels Analyse das aktuellen Kapitalmarktumfeldes und Relative-Value Analysen identifiziert. Anschließend werden die verschiedenen Emittenten insbesondere auf die Nachhaltigkeit ihres Geschäftsmodells und auf ihre Rentabilität hin untersucht.
Eine extrem breite Diversifikation dieser höher rentierlichen und somit risikobehafteten Wertpapiere schafft gegenüber verzinslichen Wertpapieren erstklassiger Emittenten ein wesentlich attraktiveres Chance-Risiko-Verhältnis, wobei die Liquidität stets gewährleistet ist.

Der DKO-Renten Spezial ist für Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont geeignet, die sich den höheren Volatilitäten des Anlagesegments bewusst sind.

Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in %

Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

Indexierte Wertentwicklung

Wertentwicklung (auf Basis Fondswährung)

Fonds
laufendes Jahr (per 2018-12-13): -9,24 %
1 Monat: -3,59 %
3 Monate: -6,11 %
6 Monate: -5,78 %
1 Jahr: -8,10 %
3 Jahre: 2,42 %
5 Jahre: 9,85 %
seit Auflage (2008-10-01): 87,96 %

Top 10 Positionen

5,125% HAPAG-LLOYD 2017/15.07.2024 1,93%
7,125% BRASKEM AMERICA 2011/22.07.2041 1,85%
7,25% ALTICE LUXEMBOU 2014/15.05.2022 1,81%
4,75% STOCKMANN OYJ A 2017/11.01.2022 1,78%
4,75% COTY INC. 2018/15.04.2026 1,70%
5% NIDDA BONDCO GM 2017/30.09.2025 1,69%
6,875% SOFTBANK VRN 2017/31.12.2099 1,64%
5% ALPIQ HOLDING A VRN 2013/31.12.2099 1,58%
6,25% DOUGLAS GMBH 2015/15.07.2022 1,54%
6,875% KOREAN AIR LINE VRN 2017/12.06.2047 1,33%

Währungsstruktur

EURO 94,41%
US-DOLLAR 3,33%
EURO 1,02%
US-DOLLAR 0,91%
SCHWEIZER FRANKEN 0,33%
EURO 0,00%
SCHWEIZER FRANKEN 0,00%

Branchenstruktur

SONSTIGE FINANZUNTERNEHMEN 30,12%
SONSTIGE ÖFFENTL. UND PERSÖNL. DIENSTLEISTUNGEN 13,67%
STROMVERSORGUNG 6,72%
GROSS- UND EINZELHANDEL 5,86%
BEFÖRDERUNG ZU WASSER 5,18%
VERSICHERUNGEN (GESAMTES SPEKTRUM) 5,13%
HERSTELLUNG SONSTIGER ORGAN. UND CHEM. GRUNDSTOFFE 4,65%
GEWINNUNG VON STEINEN, ERDEN, ÖL & GAS 4,65%
METALLVERARBEITENDE INDUSTRIE 3,47%
SONSTIGE 18,50%

Anlagestruktur

RENTEN 97,94%
LIQUIDITÄT 2,06%

Auszeichnungen

Lipper Leader Rating Germany (3 Jahre) Leader bei "Gesamtertrag"
Scope Mutual Fund Rating (C)

Chancen / Risiken

Chancen
  • Partizipation an steigenden Rentenmärkten
  • Bessere Renditen als Staats- und Investmentgradeanleihen
  • Breite Diversifikation mindert die Einzelrisiken und senkt die Volatilität des Fonds
Risiken
  • Typische Marktschwankungen, insbesondere aus dem Zinsänderungsrisiko, können nicht vollständig vermieden werden
  • Ausweitung der Risikoprämien für das Anlagesegment
  • Bonitätsverschlechterung der Emittenten

Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Ausführliche Erläuterungen zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.

Verwahrmöglichkeiten

Hinsichtlich der Verwahrung von Fondsanteilen arbeitet WARBURG INVEST eng mit der FIL Fondsbank GmbH (FFB) zusammen.

  • Sie können WARBURG-Investmentfonds, wenn Sie Ihre Anteile bei der FFB verwahren lassen, bereits ab einer Sparrate von 50 Euro monatlich, bzw. 500 Euro Einmalanlage erwerben.
  • Im Wertpapierdepot bei Ihrem Kreditinstitut
  • Bei der Verwahrung der Anteile im Investmentdepot bei der FFB werden die Erträge automatisch zum Rücknahmepreis wiederangelegt. Bei Vorlage eines Freistellungsauftrages bzw. einer NV-Bescheinigung wird keine Abgeltungssteuer einbehalten.

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstr. 75 in D-20095 Hamburg oder Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung.

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