Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): Fri Nov 30 00:00:00 CET 2018

Fondsdaten

Publikumsfonds nach deutschem Recht

Fondstyp Fonds mit Absicherungsstrategie
Anlageschwerpunkt Überwiegend hochliquide Euro-Anleihen mit Absicherungssystematik
Fondsmanager Grohmann & Weinrauter, Königstein
Kapitalverw.gesellschaft WARBURG INVEST KAG MBH, Hamburg
Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 4,4 Mio. EUR
Ausgabepreis 81,81 EUR
Rücknahmepreis 79,43 EUR
ISIN / WKN DE000A0NAU45 / A0NAU4
Bloomberg / Reuters WBGZINS GR / A0NAU4.DX
Fondsauflage 15.08.2008
Ertragsverwendung ausschüttend
Geschäftsjahresende 30.09.
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Verwalt.vergütung (p.a.) 0,80 %
Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,09 %
Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten
Gesamtkostenquote* 1,25 %
Vertriebsländer DE
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 2

Anlagekonzeption

Der WARBURG - ZINSTREND - FONDS investiert überwiegend in hochliquide Anleihen bester Bonität. Fremdwährungen werden ggf. vollständig gegen Euro abgesichert. Die Laufzeiten-Steuerung der Anlagen wird durch das Eingehen von Positionen an den Terminmärkten realisiert und erfolgt systematisch und trendfolgend auf der Basis eines langjährig bewährten Regelwerks ohne subjektiven Entscheidungsspielraum. Die Bandbreite der Modified Duration verläuft zwischen ca. -4 % bis +3 %.

Bericht des Fondsmanagements

Der Verzicht auf Gewinnpotential bei sinkenden Zinsen hat seit dem Dezember 2012 zu einer deutlichen Reduzierung der Auswirkungen von Seitwärtsbewegungen auf die Preisentwicklung des Fonds geführt. Im Verlauf der langen Abwärtsbewegung der Zinsen ab Januar 2014 musste der Fonds während der Laufzeitanpassungen in Korrekturbewegungen des Marktes kleinere Kursverlustphasen als zuvor hinnehmen.

Der Anstieg des Fondspreises im Juni und August 2013 - vor allen Dingen aber Ende April und Anfang Juni 2015 - ist auf den systematisch trendfolgenden Aufbau von Short-Positionen bei tendenziell steigenden Kapitalmarktzinsen zurückzuführen. Seit Mitte Juni 2015 setzte sich der Zinsanstieg nicht weiter fort. Long- und Short-Positionen folgten anschließend zunächst der Aufwärts- / Seitwärtsbewegung des Marktes und führten zu einer Serie sich aufaddierender Kleinverluste, bevor sich die Preisentwicklung des Fonds im anschließend stetigeren Trendverlauf seit Januar 2016 stabilisierte. Seit November 2016 folgt der Fonds mit Positionsanpassungen dem Anleihenmarkt bei dessen Versuch, einen neuen Trend als Antwort auf steigende Inflationsraten und ein absehbar erscheinendes Ende der EZB-Nullzinspolitik zu finden.

Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in %

Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

Indexierte Wertentwicklung

Wertentwicklung (auf Basis Fondswährung)

Fonds
laufendes Jahr (per 2018-12-17): -2,16 %
1 Monat: -0,36 %
3 Monate: -0,92 %
6 Monate: -1,89 %
1 Jahr: -2,48 %
3 Jahre: -10,93 %
5 Jahre: -14,77 %
seit Auflage (2008-08-15): -16,72 %

Anlagestruktur

RENTEN 91,10%
BARVERMÖGEN/FORDERUNGEN 8,90%

Weitere Kennzahlen

Durchschnittsrendite der im Fonds enthaltenen Wertpapiere -0,72%
Durchschnittliche Restlaufzeit 1 Jahr 4 Monate
Modified Duration (inkl. Futures) 2,48

Chancen / Risiken

Chancen
  • Sicherheitsorientiertes Basis-Investment in der Assetklase Anleihen
  • Langfristig hervorragendes Rendite-Risiko-Profil mit Total Return-Charakter
  • Durch die Möglichkeit einer negativen Duration geeignet sowohl für Zinssenkungs- als auch Zinssteigerungsszenarien
  • Erfolgreicher, systematischer und methodenstabiler Entscheidungsprozess mit disziplinierter Umsetzung
Risiken
  • Ständige Kursschwankungen bei einer Börsenentwicklung ohne klaren Trend können zu einer unterdurchschnittlichen Performance führen
  • Größere Anteilspreisschwankungen sind in Phasen der Laufzeitenverlängerung möglich
  • Gegenläufige Anteilspreisbewegungen zum Rentenmarkt sind bei Positionierung mit negativer Duration möglich

Hinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater, der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST) oder der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA). Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

Verwahrmöglichkeiten

Hinsichtlich der Verwahrung von Fondsanteilen arbeitet WARBURG INVEST eng mit der FIL Fondsbank GmbH (FFB) zusammen.

  • Sie können WARBURG-Investmentfonds, wenn Sie Ihre Anteile bei der FFB verwahren lassen, als Einmalanlage oder mit regelmäßigem Sparplan erwerben.
  • Im Wertpapierdepot bei Ihrem Kreditinstitut.

Steuerliche Behandlung je Anteil in Fondswährung

Termin zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen zu versteuern für Körperschaften
12.11.2008Termin 0.155zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.155zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.155zu versteuern für Körperschaften
11.11.2009Termin 1.020zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.020zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.020zu versteuern für Körperschaften
24.11.2010Termin 1.493zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.493zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.493zu versteuern für Körperschaften
23.11.2011Termin 0.925zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.925zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.925zu versteuern für Körperschaften
28.11.2012Termin 0.570zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.685zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.685zu versteuern für Körperschaften
27.11.2013Termin 0.394zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.394zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.394zu versteuern für Körperschaften
26.11.2014Termin 0.197zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.197zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.197zu versteuern für Körperschaften
25.11.2015Termin 0.187zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.187zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.187zu versteuern für Körperschaften
15.12.2016Termin 0.417zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.417zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.417zu versteuern für Körperschaften
30.09.2017Termin 0.057zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.057zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.057zu versteuern für Körperschaften
31.12.2017Termin 0.059zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.059zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.059zu versteuern für Körperschaften

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds, sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) sowie bei der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO KGaA, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt WARBURG INVEST keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die WARBURG INVEST auf Anfrage zur Verfügung.

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