Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): Fri Nov 30 00:00:00 CET 2018

Fondsdaten

Publikumsfonds nach Luxemburger Recht

Fondstyp Gemischte Fonds
Anlageschwerpunkt Renten international mit Beimischung Value-Aktien
Fondsmanager Kontor Stöwer Asset Management GmbH, Trier
Fondsberater Kornhaaß & Cie Vermögensverwaltung AG, Trier
Verwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A.
Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 11,4 Mio. EUR
Ausgabepreis 100,65 EUR
Rücknahmepreis 100,65 EUR
ISIN / WKN LU1066870301 / A113US
Bloomberg / Reuters KSAMEAA LX / A113USX.DX
Fondsauflage 06.06.2014
Ertragsverwendung ausschüttend
Geschäftsjahresende 30.09.
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Verwalt.vergütung (p.a.) bis zu 0,85 %
Managervergütung (p.a.) bis zu 1,10 %
Verwahrst.vergütung (p.a.) bis zu 0,15 %
Leistungsabh. Vergütung ja
Gesamtkostenquote* 1,77 %
Vertriebsländer LU, DE
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 3

Anlagekonzeption

Der Fonds investiert nach dem Total-Return-Ansatz, bei dem Anlagen nach der voraussichtlichen Rendite auf ein bestimmtes Ablaufdatum hin ausgewählt und langfristig gehalten werden. Entwickeln sich die Investitionen besser als erwartet, können Gewinne aktiv realisiert werden, um nach anderen Anlagen Ausschau zu halten. Dem Substanzerhalt des Portfolios kommt eine übergeordnete Bedeutung zu, d.h. das eingegangene Risiko steht im Zusammenhang mit den aufgelaufenen Reserven im Vergleich zur Benchmark 6-Monats-Euribor +2,5 %.
Im Bereich der Anleihen kommen Staatsanleihen, Unternehmensanleihen,  Wandelanleihen, Optionsanleihen, Hybridanleihen  und Inflationslinker mit unterschiedlichen Risikoprofilen in Frage.
Es werden bis zu 25% des Fondsvermögens  substanz- und renditestarke  Aktien beigemischt,  unter besonderer Berücksichtigung von "Value-Buildern".

Bericht des Fondsmanagements

Der KSAM Einkommen Aktiv Fonds gab im November deutlich nach. Nachdem immer mehr Unternehmen über eine Eintrübung ihrer Geschäftsaussichten berichten, strafte der Markt insbesondere Spezialtitel wahllos ab. Es zeigt damit aber auch, dass die Aktienselektion in dieser reifen Marktphase anspruchsvoller geworden ist.

Ein Lichtblick bleiben die USA, in der sowohl die Konsumenten als auch die Industrie zum Wachstum beitragen. Allerdings führt dies womöglich zu einer strafferen Geldpolitik, so dass auch in dieser Richtung Vorsicht walten zu lassen ist. Zudem signalisieren die Zinsen in den USA erste Anzeichen einer inversen Strukturkurve, was dem Markt zusätzliche Verunsicherung in Richtung einer möglichen Rezession bescherte.

Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in %

Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

Indexierte Wertentwicklung

Wertentwicklung (auf Basis Fondswährung)

Fonds
laufendes Jahr (per 2018-12-13): -5,43 %
1 Monat: -0,28 %
3 Monate: -2,86 %
6 Monate: -4,24 %
1 Jahr: -3,71 %
3 Jahre: 2,25 %
seit Auflage (2014-06-16): 2,61 %

Auszeichnungen

Lipper Leader Rating Germany (3 Jahre) Gesamtertrag 4, Konsistenter Ertrag 4, Kapitalerhalt 4

Top 10 Positionen

7% GRENKELEASING VRN 2017/31.03.2099 3,81%
3,375% EUROFINS 2015/30.01.2023 2,76%
1,75% STADA 2015/08.04.2022 2,65%
1,5% ADLER REAL ESTA 2017/06.12.2021 2,61%
ISHARES CORE DAX UCITS ETF DE INHABER-ANTEILE ETF 2,57%
NESTOR-FDS-NESTOR EUROPA FONDS INHABER-ANTEILE V O 2,25%
HSBC MSCI RUSSIA CAP. UC. ETF BEARER SHARES DT. ZE 2,02%
2,375% BARRY CALLEB SC 2016/24.05.2024 1,83%
DT BÖRSE COMM INDEX-ZTF GOLD UNZE 999.9 O.E. 1,83%
KSAM-RICAM-VALUE2 INHABER-ANTEILE I 1,79%

Branchenstruktur

SONSTIGE FINANZUNTERNEHMEN 24,61%
SONSTIGE ÖFFENTL. UND PERSÖNL. DIENSTLEISTUNGEN 19,46%
VERSICHERUNGEN (GESAMTES SPEKTRUM) 4,92%
GROSS- UND EINZELHANDEL 3,94%
GRUNDSTÜCKS- UND WOHNUNGSUNTERNEHMEN 3,45%
SONSTIGE 24,12%

Währungsstruktur

EURO 79,67%
US-DOLLAR 8,89%
AUSTRALISCHE DOLLAR 2,50%
NORWEGISCHE KRONEN 2,40%
NEUSEELAND-DOLLAR 1,93%
ENGLISCHE PFUNDE 1,49%
SCHWEIZER FRANKEN 1,44%
SCHWEDISCHE KRONEN 0,95%
DAENISCHE KRONEN 0,73%

Anlagestruktur

ANLEIHEN 51,28%
AKTIEN 26,70%
GOLD 1,83%
SILBER 1,46%
LIQUIDITÄT 18,73%

Chancen / Risiken

Chancen
  • Ausnutzen von Zinszyklen, wobei das Fondsmanagement versucht, nachhaltige Kurseinbrüche zu meiden
  • Sofern sich die Aktienmärkte in einem Abwärtstrend befinden, können ggf. erhöhte Chancen an den Rentenmärkten wahrgenommen werden.
  • Beimischung von renditestarken Valueaktien und Wandelanleihen
Risiken
  • Fehlentwicklungen von Aktienmärkten und Währungen können zu Kursverlusten führen.
  • Steigende Zinsen und Risikoaufschläge können sich negativ auf die Entwicklung auswirken.
  • Falsche Einschätzung der Gewichtung von Aktien- und Rentenpapieren

Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Ausführliche Erläuterungen zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.

Verwahrmöglichkeiten


Hinweis: Der KSAM Einkommen Aktiv ist an der Börse Hamburg handelbar.


Hinsichtlich der Verwahrung von Fondsanteilen arbeitet WARBURG INVEST eng mit der FIL Fondsbank GmbH (FFB) zusammen.

  • Sie können WARBURG-Investmentfonds, wenn Sie Ihre Anteile bei der FFB verwahren lassen, bereits ab einer Sparrate von 50 Euro monatlich, bzw. 500 Euro Einmalanlage erwerben.
  • Im Wertpapierdepot bei Ihrem Kreditinstitut
  • Bei der Verwahrung der Anteile im Investmentdepot bei der FFB werden die Erträge automatisch zum Rücknahmepreis wiederangelegt. Bei Vorlage eines Freistellungsauftrages bzw. einer NV-Bescheinigung wird keine Abgeltungssteuer einbehalten.

Steuerliche Behandlung je Anteil in Fondswährung

Termin zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Privatvermögen zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen zu versteuern für Körperschaften Akkumulierter ausschüttungsgleicher Ertrag (ADDI)
30.09.2014Termin 0.3585870zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.3585870zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.3585870zu versteuern für Körperschaften 0.3585870Akkumulierter ausschüttungsgleicher Ertrag (ADDI)
30.09.2015Termin 0.0000000zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.0000000zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.0000000zu versteuern für Körperschaften 0.3585870Akkumulierter ausschüttungsgleicher Ertrag (ADDI)
30.09.2016Termin 0.0000000zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.0000000zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.0000000zu versteuern für Körperschaften 0.3585870Akkumulierter ausschüttungsgleicher Ertrag (ADDI)
30.09.2017Termin 0.8198815zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.8198815zu versteuern für natürl. Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.8198815zu versteuern für Körperschaften 1.1784685Akkumulierter ausschüttungsgleicher Ertrag (ADDI)

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg oder M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstr. 75 in D-20095 Hamburg) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung.

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