W.I.R.-Strategie

Warburg Invest Responsible (W.I.R.)-Strategie

Über unseren globalen Mindeststandard hinaus werden weitere Nachhaltigkeitsaspekte in die Anlageentscheidungen miteinbezogen. Zahlreiche empirische Studien haben gezeigt, dass die alleinige Anwendung von Ausschlusskriterien in nachhaltigen Fonds nicht zu einer besseren Wertentwicklung führt, sondern der Schlüssel für ein besseres Rendite-/Risikoprofil in der Integration von Nachhaltigkeitskriterien in den Investmentprozess liegt. Aufbauend auf dieser Philosophie verfolgen wir in unseren derzeit aktiven Nachhaltigkeitsfonds Warburg Invest Responsible – Corporate Bonds und Warburg Invest Responsible – European Equities einen dualen Nachhaltigkeitsansatz, der Ausschlusskriterien mit relativen Bewertungen („best-in-class“) kombiniert.

1.

„Harte“ Ausschlusskriterien:

Basierend auf den Mindeststandards werden Unternehmen mit folgenden Eigenschaften aus dem Investitionsuniversum für unsere Nachhaltigkeitsfonds ausgeschlossen:

Kriterium

Kategorie

Spezifikation

Motivation

Tabakherstellung

Geschäftsfeld

Umsatzgrenze
1 %

Wertebasiertes  Ausschlusskriterium

Waffenhersteller

Geschäftsfeld

Umsatzgrenze
1 %

Wertebasiertes  Ausschlusskriterium

Pornografie-Herstellung

Geschäftsfeld

Umsatzgrenze
1 %

Wertebasiertes  Ausschlusskriterium

Glücksspiel

Geschäftsfeld

Umsatzgrenze
1 %

Wertebasiertes  Ausschlusskriterium

Energieerzeugung durch Thermalkohle

Umwelt

Umsatzgrenze
5 %

Verschärfung des Mindeststandards, um einen  stärkeren Fokus auf die CO2-Vermeidung zu setzen

Förderung von Arctic Oil und  Arctic Gas

Umwelt

Umsatzgrenze
1 %

Fokussierung auf die Erhaltung der Arktis aufgrund der besonderen Bedeutung für das Weltklima

Ölproduktion mit Ölsand

Umwelt

Umsatzgrenze
1 %

Besonders umweltschädliche Ölproduktion

Energieerzeugung durch Atomkraft

Umwelt

Umsatzgrenze
5 %

Ungeklärte Endlagerung, Fokus soll auf Erneuerbare Energie gelegt werden

Frackingabbau von fossilen Brennstoffen

Umwelt

Umsatzgrenze
1 %

Besonders umweltschädliche Produktion

Förderung von Thermalkohle / Uranabbau

Umwelt

Umsatzgrenze
1 %

Umweltschädliche  Energieträger

 

 

 


Quelle: MSCI ESG

2.

Positivselektion

Nach diesen „harten“ Ausschlusskriterien nehmen wir eine Positivselektion vor. 

Für den Warburg Invest Responsible – European Equities werden Unternehmen anhand der Bewertungsskala der unternehmerischen Kontroversen von MSCI und innerhalb der einzelnen Säulen E (Umwelt), S (Soziales) und G (Unternehmensführung) bewertet. Sofern ein Unternehmen innerhalb einer Säule mit einer schweren unternehmerischen Kontroverse („Orange Flag“) in Verbindung gebracht wird UND das Unternehmen in derselben Bewertungssäule eine im Indexvergleich relativ schlechte Bewertung aufweist, entfernen wir dieses Unternehmen ebenfalls vom Nachhaltigkeitsuniversum. 

Eine vergleichbare Herangehensweise wenden wir für den Warburg Invest Responsible – European Equities bei der Thematik „Treibhausgase“ an. Sofern ein Unternehmen eine Carbon Intensity (Verhältnis emittierter Treibhausgase zu erzieltem Umsatz) aufweist, die gem. der MSCI Systematik der Kategorie „high“ oder „very high“ zugeordnet ist UND das Unternehmen in weiteren CO2-Kennzahlen (u.a. Managementverantwortung zur Reduktion der Treibhausgasemission) im Indexvergleich relativ schlecht bewertet wird, erfolgt ein Ausschluss vom Nachhaltigkeitsuniversum.


Darüber hinaus werden im Rahmen der Positivselektion des Warburg Invest Responsible – European Equities nur Titel investiert, die ein ESG Rating (besser als "B") von MSCI ESG Research verfügen.

Die Positivselektion des Warburg Invest Responsible – Corporate Bonds liegt im aktiven Management von nachhaltigen Investitionen i. S. d. Offenlegungsverordnung, in Euro denominierten Investmentgrade Unternehmensanleihen. In diesem Sinne investiert der Fonds in nachhaltige, zweckgebundene Wertpapiere, die ökologische oder soziale Ziele unterstützen, wie Green, Social oder Sustainable Bonds nach ICMA- oder EU Green Bond-Standards. Diese zweckgebundenen Wertpapiere werden mithilfe von hauseigenen „Second Party Opinions“ auf die Übereinstimmung mit dem ICMA-Prinzipien überprüft.

Die W.I.R. Strategie befindet sich in einem dynamischen Entwicklungsprozess und wird ständig auf Basis neuer Erfahrungen und wissenschaftlicher Erkenntnisse angepasst. Sobald eine Strategieanpassung vorgenommen wird, wird dies an dieser Stelle auf unserer Website publiziert.