W.I.R.-Strategie

Warburg Invest Responsible (W.I.R.)-Strategie

Über unseren globalen Mindeststandard hinaus werden weitere Nachhaltigkeitsaspekte in die Anlageentscheidungen miteinbezogen. Zahlreiche empirische Studien haben gezeigt, dass die alleinige Anwendung von Ausschlusskriterien in nachhaltigen Fonds nicht zu einer besseren Wertentwicklung führt, sondern der Schlüssel für ein besseres Rendite-/Risikoprofil in der Integration von Nachhaltigkeitskriterien in den Investmentprozess liegt. Aufbauend auf dieser Philosophie verfolgen wir in unseren derzeit aktiven Nachhaltigkeitsfonds Warburg Invest Responsible – Corporate Bonds und Warburg Invest Responsible – European Equities einen dualen Nachhaltigkeitsansatz, der Ausschlusskriterien mit relativen Bewertungen („best-in-class“) kombiniert.

„Harte“ Ausschlusskriterien:

Basierend auf den Mindeststandards werden Unternehmen mit folgenden Eigenschaften aus dem Investitionsuniversum für unsere Nachhaltigkeitsfonds ausgeschlossen:

Kriterium	Kategorie	Spezifikation	Motivation
Tabakherstellung	Geschäftsfeld	Umsatzgrenze 1 %	Wertebasiertes Ausschlusskriterium
Waffenhersteller	Geschäftsfeld	Umsatzgrenze 1 %	Wertebasiertes Ausschlusskriterium
Pornografie-Herstellung	Geschäftsfeld	Umsatzgrenze 1 %	Wertebasiertes Ausschlusskriterium
Glücksspiel	Geschäftsfeld	Umsatzgrenze 1 %	Wertebasiertes Ausschlusskriterium
Energieerzeugung durch Thermalkohle	Umwelt	Umsatzgrenze 5 %	Verschärfung des Mindeststandards, um einen stärkeren Fokus auf die CO₂-Vermeidung zu setzen
Förderung von Arctic Oil und Arctic Gas	Umwelt	Umsatzgrenze 1 %	Fokussierung auf die Erhaltung der Arktis aufgrund der besonderen Bedeutung für das Weltklima
Ölproduktion mit Ölsand	Umwelt	Umsatzgrenze 1 %	Besonders umweltschädliche Ölproduktion
Energieerzeugung durch Atomkraft	Umwelt	Umsatzgrenze 5 %	Ungeklärte Endlagerung, Fokus soll auf Erneuerbare Energie gelegt werden
Frackingabbau von fossilen Brennstoffen	Umwelt	Umsatzgrenze 1 %	Besonders umweltschädliche Produktion
Förderung von Thermalkohle / Uranabbau	Umwelt	Umsatzgrenze 1 %	Umweltschädliche Energieträger

Quelle: MSCI ESG

Relative Bewertung ("best-in-class")

Nach diesen „harten“ Ausschlusskriterien nehmen wir eine kombinierte Betrachtung der Unternehmen anhand der Bewertungsskala der unternehmerischen Kontroversen von MSCI und der Bewertung innerhalb der einzelnen Säulen E (Umwelt), S (Soziales) und G (Unternehmensführung). Sofern ein Unternehmen innerhalb einer Säule mit einer schweren unternehmerischen Kontroverse („Orange Flag“) in Verbindung gebracht wird UND das Unternehmen in derselben Bewertungssäule eine im Indexvergleich relativ schlechte Bewertung aufweist, entfernen wir dieses Unternehmen ebenfalls vom Nachhaltigkeitsuniversum.

Eine vergleichbare Herangehensweise wenden wir bei der Thematik „Treibhausgase“ an. Sofern ein Unternehmen eine Carbon Intensity (Verhältnis emittierter Treibhausgase zu erzieltem Umsatz) aufweist, die gem. der MSCI Systematik der Kategorie „high“ oder „very high“ zugeordnet ist UND das Unternehmen in weiteren CO₂-Kennzahlen (u.a. Managementverantwortung zur Reduktion der Treibhausgasemission) im Indexvergleich relativ schlecht bewertet wird, erfolgt ein Ausschluss vom Nachhaltigkeitsuniversum.

Darüber hinaus werden im Rahmen der Positivselektion nur Titel investiert, die ein erhabenes ESG Rating (besser als "B") von MSCI ESG Research verfügen.

Die W.I.R. Strategie befindet sich in einem dynamischen Entwicklungsprozess und wird ständig auf Basis neuer Erfahrungen und wissenschaftlicher Erkenntnisse angepasst. Sobald eine Strategieanpassung vorgenommen wird, wird dies an dieser Stelle auf unserer Website publiziert. Die Einhaltung der Selektion im Rahmen der relativen Bewertung ("best-in-class") gilt für mindestens 80 Prozent es Fondsvermögens der WIR Fonds.

Für die W.I.R.-Fonds wird neben dem gewöhnlichen Factsheet ein ESG Factsheet bei den Fondsdokumenten zur Verfügung gestellt, in dem Anleger das aktuelle Nachhaltigkeitsprofil der Investitionen einsehen können.

Die Auswertungen für die W.I.R. Strategie basieren auf der Methodologie der MSCI ESG Datenbank. Die Methodiken der einzelnen Komponenten sind definiert auf:

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