Analyse zum Liquid-Alts-Comeback von Stefan Ewald CFA

Beitrag von Stefan Ewald CFA, Head of Multi Asset & Liquid Alternatives – Solutions bei Warburg Invest, bei e-fundresearch.com:

Das Interesse an Liquid Alternatives ist aus unserer Sicht strukturell begründet. Nach starken Jahren für Aktien und Anleihen rückt die Robustheit von Portfolios in verschiedenen Marktregimen in den Vordergrund. Nachhaltig ist die Nachfrage, wenn Liquid Alternatives als zusätzliche Ertrags- und Diversifikationskomponente dienen.

Liquid Alternatives sind ein eigenständiger Baustein neben Aktien und Anleihen. Für den richtigen Portfolio-Fit müssen sie zwei Aufgaben erfüllen: Diversifikation, also eine bessere Portfolioeffizienz, und einen positiven Performancebeitrag. Eine niedrige oder negative Korrelation allein reicht nicht aus, wenn daraus in positiven Marktphasen dauerhafte Performancenachteile entstehen.

Wir achten auf empirisch belegbare und nachvollziehbare Renditequellen, transparente und reproduzierbare Anlageergebnisse, ausgewiesene Expertise im jeweiligen Segment sowie einen messbaren Effizienzgewinn in der Gesamtallokation.

Im Fokus stehen Strategien, die Diversifikation und einen positiven Performancebeitrag verbinden. Attraktiv finden wir ausgewählte Prämienstrategien, insbesondere Ansätze zur Vereinnahmung der Volatilitäts-Risikoprämie mit effizientem Risikomanagement.