Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): Fri Nov 30 00:00:00 CET 2018

Fondsdaten

Publikumsfonds nach deutschem Recht

Fondstyp OGAW-Sondervermögen
Anlageschwerpunkt Nationale und Internationale Aktien und Anleihen
Fondsmanager WARBURG INVEST KAG MBH, Hamburg
Fondsberater M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg
Kapitalverw.gesellschaft WARBURG INVEST KAG MBH, Hamburg
Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 22,8 Mio. EUR
Ausgabepreis 10595,64 EUR
Rücknahmepreis 10287,03 EUR
ISIN / WKN DE000A12BTP6 / A12BTP
Bloomberg / Reuters WARPOKO GR /
Fondsauflage 01.10.2015
Ertragsverwendung ausschüttend
Geschäftsjahresende 30.09.
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Verwalt.vergütung (p.a.) 1,00 % p.a.
Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 % p.a., mind. 12.000 EUR
Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten
Gesamtkostenquote* 1,23 %
Vertriebsländer DE
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 3

Anlagekonzeption

Das als vermögensverwaltendes Investmentvermögen aufgelegte Warburg Portfolio Konservativ investiert überwiegend in nationale und internationale verzinsliche Wertpapiere. Aktien können mit bis zu 30 % des Investmentvermögens beigemischt werden. Das Portfolio wird aktiv gemanagt, das heißt die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen wird flexibel an die jeweilige Kapitalmarktsituation angepasst, um Chancen wahrzunehmen und Volatilitäten zu reduzieren. Ziel des Warburg Portfolio Konservativ ist die Erzielung einer angemessenen Rendite bei moderaten Risiken und Ausschüttung bei realem Substanzerhalt.

Bericht des Fondsmanagements

Die Aktienmärkte sind weiterhin im Korrekturmodus. Die Frage, die sich derzeit stellt ist, was kann die Negativspirale stoppen? Aus unserer Sicht steht keine Rezession vor der Tür, daher dürfte der Korrekturbedarf an den Aktienmärkten begrenzt bleiben. Schließlich liegt die Bewertung von Aktien im Vergleich zu anderen Investmentalternativen auf einem unauffälligen Niveau und Ende 2019 werden die Gewinne von Unternehmen mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit oberhalb der Gewinne des Jahres 2018 liegen, auch wenn die volkswirtschaftliche Wachstumsrate vermutlich geringer ausfällt als von vielen Analysten derzeit erwartet wird. Damit ist letztlich aber auch eine Erholung der Kurse im Laufe des Jahres 2019 wahrscheinlich; schließlich antizipieren Märkte die zukünftige Entwicklung, und eine plausible Annahme wäre aus unserer Sicht derzeit die, dass sich die fundamentale konjunkturelle Lage nach 2019 eher wieder entspannt statt sich noch kritischer zu entwickeln. Aus dieser Perspektive spricht einiges dafür, dass die Aktienmärkte in der Mehrzahl Ende 2019 eher über als unter den aktuellen Kursen notieren.

Der Risk-Off-Modus an den Kapitalmärkten setzte sich auch im November fort. Während sichere Häfen wie Bundesanleihen über alle Laufzeiten hinweg einen Performancezuwachs von 0,4 % erzielten, verloren aktiennahe Segmente wie High-Yield-Anleihen oder nachrangige Papiere im Oktober zwischen -1,3 % und -2,3 % an Wert. Aber auch bei Unternehmensanleihen mit Investmentgrade weiteten sich im Berichtsmonat die Kredit-Spreads aus. Dies führte dazu, dass auch in diesem Segment eine negative Wertentwicklung zu verzeichnen war. Das Portfolio mit seinem Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen und einer relativ kurzen Duration konnte sich diesem Trend nicht entziehen und verlor im Berichtsmonat gegenüber der Benchmark. Im November haben wir zur Verfügung stehende Liquidität nahezu durationsneutral auf der Anleiheseite angelegt. Dabei haben wir im Sektor der Unternehmensanleihen unseren Bestand an qualitativ hochwertigen Emittenten erhöht u.a. durch den Erwerb einer USD-Emission von Apple und die Zeichnung einer EUR-Anleihe des amerikanischen Medizintechnikunternehmens Stryker. Des Weiteren haben wir das Risiko im Anleihebestand durch den Verkauf von zwei Nachranganleihen reduziert.

Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in %

Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

Indexierte Wertentwicklung

Wertentwicklung (auf Basis Fondswährung)

Fonds
laufendes Jahr (per 2019-01-16): 0,92 %
1 Monat: -1,88 %
3 Monate: -4,92 %
6 Monate: -3,10 %
1 Jahr: -5,58 %
3 Jahre: 2,73 %
seit Auflage (2015-10-01): 3,73 %

Anlagestruktur

AKTIEN 18,83%
RENTEN 67,04%
INVESTMENTFONDS 5,98%
BARVERMÖGEN/FORDERUNGEN 8,15%

Top 5 Positionen

M.M.WARBURG STRUCT.EQ.INVEST NAMENS-ANTEILE A O.N. 1,53%
6,5% STICHTING AK RA 2013/30.03.2199 1,44%
2,625% DIGITAL EURO FI 2016/15.04.2024 1,37%
5% TRAFIGURA FUNDI 2015/27.04.2020 1,29%
1,625% INMOBILIARIA CO 2017/28.11.2025 1,26%

Chancen / Risiken

Chancen
  • Sie partizipieren an der Entwicklung der internationalen Aktien- und Anleihemärkte über ein breit diversifiziertes Portfolio.
  • Sie profitieren von der Erfahrung eines langjährigen und praxiserprobten aktiven Portfoliomanagements.
  • Dank seiner flexiblen Anlagestrategie kann das Investmentvermögen jederzeit an sich verändernde Kapitalmarktbedingungen angepasst werden.
  • Die langfristigen Chancen der Kapitalmärkte ermöglichen es, positive Renditen zu erzielen.
Risiken
  • Bei Aktien sind markt-, branchen- und unternehmensspezifische Kursrückgänge möglich.
  • Zins- und Bewertungsänderungen können sich negativ auf die Kursentwicklung von verzinslichen Wertpapieren auswirken. Zudem bestehen Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten.
  • Anlagen in Fremdwährungen unterliegen zusätzlich dem Risiko von Währungsschwankungen.

Hinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater, der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST) oder der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA). Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

Steuerliche Behandlung je Anteil in Fondswährung

Termin zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen zu versteuern für Körperschaften
15.12.2016Termin 171.188zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 153.898zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 127.963zu versteuern für Körperschaften
15.12.2017Termin 199.224zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 174.863zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 138.321zu versteuern für Körperschaften
31.12.2017Termin 46.301zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 41.095zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 33.285zu versteuern für Körperschaften

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds, sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) sowie bei der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt WARBURG INVEST keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die WARBURG INVEST auf Anfrage zur Verfügung.

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