Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): 31.08.2021

Fondsdaten

Publikumsfonds nach deutschem Recht

Fondstyp OGAW-Sondervermögen
Fondsmanager Dr. Björn Borchers, WARBURG INVEST KAG MBH/Hamburg
Kapitalverw.gesellschaft WARBURG INVEST KAG MBH, Hamburg
Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 101,8 Mio. EUR
Ausgabepreis 111,84 EUR
Rücknahmepreis 111,84 EUR
ISIN / WKN DE000A111ZE4 / A111ZE
Bloomberg / Reuters /
Fondsauflage 14.11.2014
Ertragsverwendung thesaurierend
Geschäftsjahresende 30.06.
Mindesterstanlage 1.000.000,00 EUR
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Verwalt.vergütung (p.a.) 0,40 %
Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,09 %, min. 15.000 EUR
Gesamtkostenquote* 0,65 %
Vertriebsländer DE, AT, CH
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 4

Anlagekonzeption

Das Anlageziel des WARBURG - DEFENSIV - FONDS ist es, die Chancen von Volatilität durch den Einsatz von volatilitätsbasierten Instrumenten wie Optionen zu nutzen und dabei einen Ertrag von 500 Basispunkten über Geldmarkt (p.a.) zu erzielen. Als Basis werden sowohl kurzfristige als auch längerfristige Optionen verkauft, um attraktive Optionsprämien zu vereinnahmen und die so genannte Volatilitätsrisikoprämie zu realisieren. Darüber hinaus werden auch marktneutrale Strategien über Long- und Short-Positionen in Optionen implementiert. Der taktische Einsatz von Optionsstrategien erfolgt auf Basis eines dualen Entscheidungsprozesses, welcher eine systematische und regelgebundene Bewertung für die Attraktivität der einzelnen Asset-Klassen mit einer diskretionären Komponente kombiniert.

Bericht des Fondsmanagements

Den Bericht des Fondsmanagers stellen wir Ihnen monatlich auf unserer Homepage www.warburg-fonds.de unter der Rubrik "Managerkommentar" zur Verfügung.

Anlagestruktur

RENTEN 88,05%
BARVERMÖGEN/FORDERUNGEN 11,95%

Top 10 Positionen

0,875% PFBR CREDIT AGRICOLE 2014/31.01.2022 3,26%
0,75% PFBR SPARE BOLIG 2015/05.09.2022 3,19%
0,125% PFBR AAREAL BANK AG 2019/01.02.2024 2,49%
0,125% PFBR OMA SÄÄSTÖPANKK 2017/12.12.2022 2,48%
0,125% PFBR AAREAL BANK AG 2018/01.02.2023 2,28%
2,75% PFBR DNB BOLIG 2012/21.03.2022 2,10%
1,35% WIZZ AIR FINANC 2021/19.01.2024 2,01%
0% TOYOTA MOTOR FI FRN 2021/22.02.2024 2,00%
0,625% KOREA DEV BK 2018/17.07.2023 2,00%
0,275% PFBR F VAN LANSCHOT 2015/28.04.2022 1,98%

Weitere Kennzahlen

Durchschnittl. Rendite -0,38%
Durchschnittl. Kupon 0,55%
Durchschnittl. Rating AA-
Durchschnittl. Restlaufzeit 1 Jahr, 3 Monate
Modified Duration 0,99

Länderstruktur

BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 21,19%
NIEDERLANDE 9,69%
FRANKREICH 7,07%
NORWEGEN 7,02%
FINNLAND 5,56%
ITALIEN 5,19%
GROSSBRITANNIEN UND NORDIRLAND 4,53%
SCHWEDEN 3,95%
POLEN 2,95%
SONSTIGE 20,47%

Branchenstruktur

BANKEN (GESAMTES LEISTUNGSSPEKTRUM) 52,09%
SONSTIGE FINANZUNTERNEHMEN 13,49%
BANKEN, GARANTIERT VON GEMEINDEN 5,24%
SONSTIGE ÖFFENTL. UND PERSÖNL. DIENSTLEISTUNGEN 4,65%
ÖFFENTLICHE VERWALTUNG UND -INFRASTRUKTUR 4,53%
IT CONSULTING & SERVICES 2,26%
VERSICHERUNGEN (GESAMTES SPEKTRUM) 1,83%
GETRÄNKEHERSTELLUNG INCL. SPIRITUOSEN 1,28%
LAND- UND FORSTWIRTSCHAFT, FISCHZUCHT 1,00%
SONSTIGE 1,25%

Ratings

AAA 47,48%
AA+ 9,58%
AA 0,00%
AA- 5,97%
A+ 7,74%
A 3,36%
A- 5,59%
BBB+ 8,66%
BBB 3,89%
BBB- 7,73%

Chancen / Risiken

Chancen
  • Positive Performance in seitwärts tendierenden bzw. leicht konsolidierenden Märkten
  • Langfristig attraktives Chance-Risiko-Verhältnis
  • Nutzung von Volatilitätsveränderungen durch aktives Management
Risiken
  • Keine explizite Wertsicherung bzw. Wertuntergrenze
  • Für das Basisportfolio bestehen Emittenten-, Durations- und Spreadrisiken
  • Typischerweise negativer Einfluss stark steigender Volatilität

Hinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater, der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST) oder der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA). Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds, sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) sowie bei der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt WARBURG INVEST keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die WARBURG INVEST auf Anfrage zur Verfügung.

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