WARBURG – Hedged Equity

WARBURG – Hedged Equity: Risikooptimierte Aktienallokation

Der Fonds kombiniert ein global diversifiziertes, benchmarknahes Aktienportfolio mit einem dynamischen Risikomanagement-Overlay aus Optionen.Dieses Overlay agiert prognosefrei und passt sich kontinuierlich an das aktuelle Marktumfeld an, um die Auswirkungen starker Korrekturen am Aktienmarkt zu reduzieren.

Im positiven Marktumfeld partizipiert der Fonds hingegen weitgehend an der Aktienmarktentwicklung. Ziel ist ein verbessertes Rendite-Risiko-Verhältnis im Vergleich zu einer reinen Aktienanlage.

Mehrwert für die Aktienallokation

Aktien stellen einen wichtigen Baustein in jedem Portfolio dar. Sie bieten einen Inflationsausgleich sowie eine Beteiligung an der globalen Wirtschaftsentwicklung.

Trotz wiederkehrender wirtschaftlicher und politischer Krisen haben sie sich als robuste Renditequelle erwiesen. Allerdings kann die Wertaufholung nach Kurseinbrüchen teilweise Jahrzehnte dauern. Ein nachteiliges Market-Timing beim Aufbau der Aktienquote belastet die Performance über Jahre hinweg.

Um diesen Herausforderungen zu begegnen, ermöglicht der WARBURG – Hedged Equity eine starke Partizipation an einer positiven Aktienmarktentwicklung, während gleichzeitig extreme Kursverluste reduziert werden sollen.

Kristen Schlüter

Portfoliomanager Multi Asset & Liquid Alternatives Solutions

Hamburg

+49 40 555571-147

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US-Aktien: Tatsächliche und theoretische Häufigkeit starker Verluste für eine Haltedauer von 20 Jahren

Durch die Berechnung der Volatilität und der durchschnittlichen Rendite von US-Aktien (1928 bis 2025) können mit Hilfe der Normalverteilung theoretische Verlust-Szenarien berechnet werden. Die Ergebnisse einer solchen Simulation im Vergleich zu den tatsächlich historisch eingetretenen Verlusten sind in der Grafik dargestellt.

Zeitraum: 1928 – 2025

1. Aktienindex-Replikation

Minimierung des Tracking-Errors im Vergleich zum eigentlichen Index über eine effektive Abbildung mit Einzelaktien

Mit der Aktienindex-Replikation wird das Ziel verfolgt, einem Index in seinen statistischen Eigenschaften mit einer geringeren Anzahl an Titel zu replizieren. So kann es gelingen die Abweichungen in der Wertentwicklung (Tracking Error) zum Index zu minimieren. Die Grafik zeigt die Wertenwicklung eines Aktienindex im Vergleich zur Replikation dieses Index mit einer geringeren Anzahl an Titeln.

2. Options-Overlay

Kontinuierlich vorhandenes Sicherheitsnetz, das systematisch extreme Verluste reduziert unabhängig von Signalen

Das Options-Overlay begrenzt durch den Kauf von Put (Verkauf von Call-Optionen) stark negative (positive) Marktbewegungen. Dies führt dazu, dass im Vergleich zu einem ungesicherten Index, die Streuung der Renditen komprimiert ist. Die untere Darstellung zeigt schematisch diese Charakteristik mithilfe einer Simulation anhand von jährlichen Renditen, wobei die Häufigkeit und die Streuung der jährlichen Renditen dargestellt ist.

Details zum Options-Overlay

Sicherungsmodul

Kauf von Put-Optionen zur effizienten Begrenzung von Verlusten
Fest definierter Roll- und Anpassungsmechanismus, der die Sicherungskosten begrenzt
Das Sicherungsmodul passt sich dem aktuellen Marktumfeld an. Dies ermöglicht eine gleichbleibende Sicherungswirkung in unterschiedlichen Marktphasen.

Finanzierungsmodul

Systematischer regelgebundener Verkauf von Call-Optionen zur Einnahme der Volatilitäts-Risikoprämie
Baustein zur Ertragsgenerierung und Minimierung der Opportunitätskosten
Die Abstände der Strikes im Finanzierungsmodul werden auf Basis der impliziten Volatilität ausgewählt

Fondsdaten im Überblick

Name:
WARBURG – Hedged Equity E
WARBURG – Hedged Equity EH (währungsgesichert)

Kapitalverwaltungsgesellschaft:
Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH

Verwahrstelle:
M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA

Risiko- und Ertragsprofil (SRI):
4 (Nähere Informationen zu dem Risiko- und Ertragsprofil finden Sie im Basisinformationsblatt (PRIIP) zu diesem Fonds)

Auflagedatum: 15.12.2025

WKN / ISIN:
Anteilsklasse E: A2PX1Y / DE000A2PX1Y5
Anteilsklasse EH: A4DAVH / DE000A4DAVH5

Empfohlener Anlagehorizont: 5 Jahre oder länger

Ausgabeaufschlag: nein

Verwaltungsvergütung: 0,35 % p.a.

Verwahrstellenvergütung: 0,035 % p.a.

Laufende Kosten:
0,50 % (per 15.12.2025 lt. PRIIP (ohne Berücksichtigung
von Transaktionskosten und erfolgsabh. Vergütung)

Geschäftsjahresende: 31.12.

Ertragsverwendung: thesaurierend

Vertriebsvergütung: nein

Chancen & Risiken

Chancen

Ziel des Fonds ist, die Anleger an der Wertentwicklung des globalen Aktienmarktes partizipieren zu lassen.
Die auf einem Options-Overlay basierende Sicherungsstrategie zielt darauf ab, starke Marktkorrekturen zu begrenzen.
Durch die Reduzierung der Volatilität, insbesondere bei stärkeren Marktkorrekturen, kann der Fonds eine verbesserte risikoadjustierte Rendite erzielen als ein reines Aktienportfolio.

Risiken

Aktienmarkt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursverlustrisiken und Währungsrisiken.
Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang (Derivate-) Geschäfte mit einem oder verschiedenen Vertragspartner(n) ab. Es besteht das Risiko, dass Vertragspartner Zahlungs- bzw. Lieferverpflichtungen nicht mehr nachkommen können.
Trotz globaler Ausrichtung des Fonds besteht ein hoher Anteil aus US-Aktien, was ein Klumpenrisiko darstellt. Zudem sind Anleger einem Währungsrisiko ausgesetzt, wenn der US-Dollar gegenüber dem Euro an Wert verliert (es sei denn, Sie investieren in die währungsgesicherte Anteilsklasse).