Stand aller Daten (sofern nicht anders angegeben): Fri Nov 30 00:00:00 CET 2018

Fondsdaten

Publikumsfonds nach deutschem Recht

Fondstyp OGAW-Sondervermögen
Anlageschwerpunkt Europäische Renten
Fondsmanager WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A., Luxemburg
Fondsberater ASÄNTIS Finanzen AG
Kapitalverw.gesellschaft WARBURG INVEST KAG MBH, Hamburg
Verwahrstelle UBS Deutschland AG
Fondswährung EUR
Fondsvolumen 53,5 Mio. EUR
Ausgabepreis 60,07 EUR
Rücknahmepreis 58,32 EUR
ISIN / WKN DE000A0MS7K3 / A0MS7K
Bloomberg / Reuters AESREND GR / A0MS7KX.DX
Fondsauflage 03.12.2007
Ertragsverwendung ausschüttend
Geschäftsjahresende 31.12.
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Verwalt.vergütung (p.a.) 1,40 %
Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,08 % p.a., min. 5.000 EUR
Leistungsabh. Vergütung ja
Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten
Gesamtkostenquote* 1,54 %
Vertriebsländer DE
Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI) 3

Anlagekonzeption

Die Auswahl der Werte für das Sondervermögen erfolgt mit der Zielsetzung, gute Ertrags- und Wachstumsaussichten durch ein breit diversifiziertes Portefeuille verzinslicher Wertpapiere zu generieren, ohne dabei geografische oder branchenmäßige Festlegungen vornehmen zu müssen. Das Anlageuniversum reicht von Unternehmensanleihen inkl. Fremdwährungsanleihen über Wandelanleihen, Hybridanleihen und Genussscheinen bis hin zu einer Direktanlage in Aktien sowie der Nutzung von Finanz- und Devisenterminkontrakten. Auch bei täglicher Verfügbarkeit ist die Anlagestrategie mittel- bis langfristig ausgerichtet. Kursschwankungen werden zur Erzielung einer langfristig höheren Rendite in Kauf genommen.

Bericht des Fondsmanagements

Die herauszuhebende Entwicklung im November betrifft die Entwicklung des Ölpreises, der weiter deutlich um rd. 20 % fiel. Das Emirat Qatar hat seinen Austritt aus der Opec für Anfang 2019 angekündigt und es ist unsicher, ob sich die verbleibenden Mitglieder auf eine Drosselung der Produktion einigen können.
An den Aktienmärkten standen Gewinne in den USA und im übrigen Europa Verluste von rd. 2 % an den Märkten in Deutschland und Frankreich gegenüber.

Aus den Kongresswahlen in den USA gingen die Demokraten zwar als Sieger im Repräsentantenhaus hervor; demgegenüber konnten die Republikaner aber ihre Macht im Senat weiter ausbauen.

Bei den Wandelanleihen wurden die bestehenden Positionen in der Heidelberger Druck 22 und Haniel 20 aufgestockt sowie die Outokumpu 20 neu aufgenommen. Im Bereich der Unternehmensanleihen standen Fälligkeiten von EUR 1,4 Mio. Aufstockungen bei Wienerberger 20 und UBM 19 um EUR 0,2 Mio., der Erwerb variabel verzinslicher Papiere der Dt. Telekom 22 sowie der Vonovia 22 von EUR 0,4 Mio. und kurzfristiger Anleihen von EUR 0,3 Mio. gegenüber, zudem wurde die Gazprom Anleihe 24 gezeichnet und mit EUR 0,1 Mio. zugeteilt.

Die Liquidität verbleibt auf hohem Niveau.

Auszeichnungen

Scope Mutual Fund Rating (C)

Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in %

Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

Indexierte Wertentwicklung

Wertentwicklung (auf Basis Fondswährung)

Fonds
laufendes Jahr (per 2018-12-17): -4,50 %
1 Monat: -0,76 %
3 Monate: -2,11 %
6 Monate: -2,62 %
1 Jahr: -3,63 %
3 Jahre: 0,91 %
5 Jahre: 4,72 %
seit Auflage (2007-12-03): 31,05 %

Anlagestruktur

UNTERNEHMENSANLEIHEN 36,10%
HYBRIDANLEIHEN 11,87%
WÄHRUNGSANLEIHEN 10,70%
WANDEL-/UMTAUSCHANLEIHEN 9,21%
AKTIEN UND OPTIONEN 3,80%
GENUSSSCHEINE 1,74%
LÄNDERANLEIHEN 0,86%
ZINSABGRENZUNG 1,02%
LIQUIDITÄT 24,70%

Top 10 Positionen

2,625% K+S 2017/06.04.2023 2,09%
4,625% DIC ASSET 8.9.2014/8.9.2019 2,09%
5,338% SRLEV N.V. VRN 2011/31.12.2099 2,02%
2,781% SÜDZUCKER INT FRN 2005/30.06.2099 1,72%
6,25% NORD LB GIRO 2014/10.04.2024 1,65%
3,5% WA SGL 2015/30.09.2020 1,51%
0% WA RAG-STIFTUNG UL EVONIK IND ZERO-BOND 2014/31 1,49%
6% ACHMEA BV 2006/01.11.2199 1,45%
3,125% THYSSENKRUPP AG 2014/25.10.2019 1,42%
3,25% HEIDELBERGC SA 2013/21.10.2021 1,20%

Chancen / Risiken

Chancen
  • besonderes Renditepotential hochverzinslicher Anleihen
  • Nutzung eines breiten Anlageuniversums renditeorientierter Investments
  • Risikoreduzierung durch Diversifizierung
  • Chancen durch Einzelwertanalysen und aktives Management
  • Nutzung von Spread-Bewegungen im Sektor Unternehmensanleihen
Risiken
  • überdurchschnittliches Schwankungs- und Verlustrisiko hochverzinslicher Anleihen
  • typisches Rentenrisiko (Zinsänderungs- und Bonitätsrisiko)
  • Währungsinvestments können zu erhöhtem Risiko führen
  • keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalysen und aktives Management

Hinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater, der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST) oder der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA). Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

Verwahrmöglichkeiten

Hinsichtlich der Verwahrung von Fondsanteilen arbeitet WARBURG INVEST eng mit der FIL Fondsbank GmbH (FFB) zusammen.

  • Sie können WARBURG-Investmentfonds, wenn Sie Ihre Anteile bei der FFB verwahren lassen, als Einmalanlage oder mit regelmäßigem Sparplan erwerben.
  • Im Wertpapierdepot bei Ihrem Kreditinstitut.

Steuerliche Behandlung je Anteil in Fondswährung

Termin zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen zu versteuern für Körperschaften
11.02.2009Termin 1.292zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.292zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.292zu versteuern für Körperschaften
17.02.2010Termin 1.721zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.721zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.721zu versteuern für Körperschaften
23.02.2011Termin 1.562zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.562zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.560zu versteuern für Körperschaften
22.02.2012Termin 1.827zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.824zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.820zu versteuern für Körperschaften
27.02.2013Termin 1.538zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.534zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.527zu versteuern für Körperschaften
26.03.2014Termin 1.994zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.991zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.987zu versteuern für Körperschaften
17.04.2015Termin 1.268zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 1.266zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 1.264zu versteuern für Körperschaften
15.04.2016Termin 2.066zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 2.021zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.029zu versteuern für Körperschaften
13.04.2017Termin 0.991zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.980zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.963zu versteuern für Körperschaften
31.12.2017Termin 0.818zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen 0.807zu versteuern für natürliche Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 0.790zu versteuern für Körperschaften

Rechtshinweis

Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste.
Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich.
Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds, sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) sowie bei der Verwahrstelle (M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstraße 75 in 20095 Hamburg) erhältlich.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt WARBURG INVEST keine Haftung.
Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.
Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die WARBURG INVEST auf Anfrage zur Verfügung.

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